Возможности для инвестиций в России с конца февраля 2022 года резко сократились — фондовый рынок обеднел, банки попали под санкции, из страны ушли или приостановили свою деятельность 500 компаний. Недвижимость стала основным способом сохранить свои средства — основным, но не единственным. В числе новых возможностей, которые открываются для инвесторов — краудлендинг. О перспективном направлении мы говорили с Романом Тернополом, ведущим специалистом партнерской программы JetLend.

— Краудлендинг — новое понятие для нашего рынка. В чем его особенность?

— Это платформа, предлагающая кредиты малому и среднему бизнесу от физических лиц, которые выступают в роли инвесторов. Фактически, это вид более выгодного диверсифицированного депозита — вы размещаете свои средства на защищенной платформе (в случае с JetLend нас контролирует ЦБ РФ) и они идут на кредитование различных бизнесов — затем владельцы этих бизнесов выплачивают вам долг с процентами. Это если коротко.

По сути, это способ не кормить банки — ведь когда вы размещаете деньги на депозите, происходит то же самое: банк зарабатывает на том, что отдает ваши средства заемщикам, назначая более высокую ставку за кредиты, чем на депозиты. 70% всей пассивной базы (привлеченные средства, включая депозиты) банковской сферы — это кредиты компаниям. 50% — кредиты крупнейшему бизнесу.  Средняя чистая процентная маржа в банковской системе составляет 6%, иногда доходя до 25% у некоторых банков. Платформа JetLend исключает банк из этой цепочки, кредитуя напрямую и оставляя маржу инвесторам. На деловом языке это называется p2b (peer to business) платформы кредитования.

— Сразу наивный вопрос, чтобы отсечь потенциальные риски — чем краундлендинг отличается от условной МММ? Как инвестор может быть уверен, что не попадет в финансовую ловушку?

— Первое и главное: такие платформы должны работать только под надзором контролирующих финансовых органов. Второе — такие проекты есть и успешно работают во всем мире. Для сравнения: наш рынок краудлендинга пока измеряется объёмом в 15 млрд рублей (ЦБ) и занимает всего 0,2% рынка кредитования малого и среднего бизнеса. В Великобритании краудлендинг уже закрепился на 3% рынка и растет на 50% в год. При этом объемы кредитных рынков наших стран сопоставимы.

К сожалению, в нашей стране есть и печальные примеры. Возьмем историю с «Кэшберри», когда под прикрытием p2b-кредитования у инвесторов фактически изымались средства. Но опять же, расчет мошенников был на финансово малограмотных людей. Сколько обещали Кэшберри? 400% годовых. Налицо чистая пирамида, похлеще Мавроди: ведь объективно любая пассивная доходность выше 30% — это серьезный риск-фактор. А все, что выше 50% в пассивных инвестициях — это скорее всего мошенничество.

— Как работает JetLend, какие здесь есть плюсы и риски, особенно в свете последних событий?

— Надо понимать, что размещать на краудлендинговой платформе стоит сумму, которой вы не намерены пользоваться как минимум 3-5 лет. Вы переводите средства на инвестиционный счет, включаете автоинвестирование, либо выбираете компанию самостоятельно — и следите за динамикой дохода. Фактически вы формируете портфель облигаций малого и среднего бизнеса, но по ставкам выше 25% годовых. Напомним, что недавно ЦБ РФ снизил ключевую ставку до 14%, и большинство банков в одностороннем порядке сбавили и проценты по депозитам: они сейчас на уровне 15-16%. С учетом процента держателей платформы и 13% налога на прибыль, которые необходимо заплатить физлицу в случае с инвестиционной доходностью, ваша доходность составит как минимум 20-23%.

— Каков риск невозврата?

— Мы кредитуем компании, которые существуют не меньше года. Замечательное свойство краудлендинга в том, что существует возможность инвестиций в несколько проектов. Вы фактически приобретаете портфель квазиоблигаций компаний малого и среднего бизнеса.  Конечно, без дефолтов не бывает кредитного бизнеса  Если из 100 заемщиков 5 уйдут в дефолт ваш портфель, конечно, просядет по доходности, но она в любом случае останется в плюсе, особенно если платформа осуществляет грамотный и оперативный коллекшен.

— Сколько лет вы уже на рынке? И какой средний уровень дефолтности?

— Платформа основана в 2018 году выходцами из Сбербанка и консалтинговой компании Oliver Wyman. Сегодня число заемщиков на платформе составляет 1 174 компании, число инвесторов–физических лиц — почти 21 тысяча человек.Сумма выданных займов — свыше 2 млрд рублей.

Средний уровень дефолтности займов снижен благодаря технологиям машинного обучения, которые заменяют риск-менеджеров, и составляет менее 3%. Инвестируют и в нас. Два года назад мы получили 40 млн рублей ($500 000) взамен 19,8 % в компании от выпускников «Сколково», при этом 60,5% останется у нас, основателей. Компания растет.

— Почему после весны 2022 года краудлендинг в России может получить второе дыхание?

— Нынешний кризис несет в себе множество перемен. Инвестиции в акции крупных компаний для многих обернулись значительными убытками, и пока сложно строить долгосрочные перспективы того, когда потерянное может вернуться. Тем не менее, именно в такие моменты возникают и новые возможности. Самые смелые бизнесы стремятся расшириться, занять освободившиеся лакуны на рынке. Им остро нужно кредитование для роста — а в банках они не всегда могут его получить. Равно как и инвесторы, которые хотят не просто сохранить деньги, как в случае с недвижимостью, а все же что-то заработать, ищут возможности для вложений. JetLend  — место встречи первых со вторыми. Поэтому я уверен, что краудлендинговые платформы будут востребованным и успешным продуктом. Конечно, здесь важно соблюдать осторожность и инвестировать только через проверенные сервисы, которые созданы специалистами в банковской отрасли.

— Какие бизнесы сейчас кредитуются на вашей платформе? Можете привести примеры?

— Есть предприниматели из сферы гостиничного бизнеса, жилого строительства, много компаний, которые занимаются торговлей непродовольственными товарами. Вероятно, многие из этих средних и малых компаний через 3-5 лет станут крупными брендами, как это произошло с сыроварами и винодельческими комплексами после 2014 года.

Узнать больше о работе сервиса и стать инвестором можно по ссылке...